สัปดาห์หน้า – การอภิปรายเรื่องเงินเฟ้อครั้งใหญ่ - www.thaifrx.com

ธนาคารกลางมีปัญหาใหญ่ในมือของพวกเขา

ตัวอย่างสัปดาห์นี้มีหัวข้อที่ชัดเจนและไม่ได้ตั้งใจ ซึ่งกำลังเข้ามาครอบงำการสนทนามากขึ้นเรื่อยๆ ขับเคลื่อนตลาดทั่วโลกและข้ามกลุ่มสินทรัพย์ และเราไม่ต้องคิดหรือรับมือเป็นเวลานาน เงินเฟ้อ.

ธนาคารกลางได้หนุนหลังตัวเองและด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน ไม่ว่าจะเป็นการยึดติดกับเส้น “อัตราเงินเฟ้อเป็นเรื่องชั่วคราว” เป็นเวลานานเกินไป การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มว่าจะเพิ่มขึ้น และไม่ส่งมอบ หรือลดอัตราในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในอัตราที่ไม่ธรรมดา ความน่าเชื่อถือต่ำที่สุดในรอบหลายปี

สัปดาห์ที่แล้วถูกครอบงำโดยเรื่องเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เนื่องจาก CPI แตะระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี สัปดาห์นี้จะมีเนื้อหาในวงกว้างมากขึ้น เนื่องจากมีหลายๆ ประเทศเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อหรือจัดการประชุมธนาคารกลาง สหรัฐฯ อาจอยู่เบื้องหน้าและเป็นศูนย์กลางด้วยเหตุผลที่ชัดเจน แต่เงินเฟ้อเป็นปัญหาระดับโลก และมีความชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ

คือ เฟดทำผิดนโยบาย?

ข้อมูล CPI จะช่วยลดแรงกดดันต่อ BoE ได้หรือไม่?

CBRT ผ่อนคลายต่อแม้เงินเฟ้อพุ่ง

เรา

การมุ่งเน้นที่ Wall Street เป็นเรื่องของเงินเฟ้อ และไม่ว่าเฟดจะทำผิดนโยบายหรือไม่ รายงานยอดค้าปลีกฉบับล่าสุดจะแสดงให้เราเห็นว่าผู้บริโภคในสหรัฐฯ แข็งแกร่งเพียงใด แม้ว่าจะมีแรงกดดันด้านราคาในวงกว้างในช่วงที่ผ่านมา รายงานยอดขายปลีกในเดือนตุลาคมคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคที่มีความยืดหยุ่นกำลังเริ่มจับจ่ายซื้อของในช่วงวันหยุด ยอดขายในร้านค้าปลีก ร้านอาหาร และผู้ขายออนไลน์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.1% เพิ่มขึ้นจาก 0.7% ในเดือนกันยายน

เมื่อพิจารณาจากจุดยืนใหม่ของ Wall Street เกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคา นักลงทุนจะรับฟังความคิดเห็นของผู้พูดของเฟดอย่างใกล้ชิด เพื่อดูว่าผู้กำหนดนโยบายบางคนละทิ้งจุดยืน “ภาวะเงินเฟ้อเป็นเพียงชั่วคราว” หรือไม่ ในวันอังคาร Barkin และ Daly ของ Fed พูด วันพุธจะมีคำปราศรัยจาก Bowman, Mester, Daly, Waller, Evans และ Bostic ของ Fed ในวันพฤหัสบดี Bostic, Daly และ Waller Speak ของ Fed วันศุกร์มีการปรากฏตัวของ Waller และ Clarida ของ Fed

สหภาพยุโรป

ในทางทฤษฎีอาจไม่ใช่สัปดาห์ที่มีเหตุการณ์สำคัญมากที่สุด แต่อย่างที่เราเห็นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาในสหรัฐอเมริกา นี่เป็นช่วงเวลาที่อ่อนไหวมาก ประเด็นหลักจากการประชุม ECB เมื่อสองสามสัปดาห์ก่อนคือตลาดไม่ได้ซื้อสิ่งที่ Lagarde ขาย ข้อความที่ไม่สุภาพของเธอตกอยู่ที่หูหนวก

ตัวเลข CPI สุดท้ายไม่ควรเห็นการปรับขึ้นมากนัก หากมี แต่ถ้าเป็นเช่นนั้น จะเพิ่มการบรรยายเรื่องเงินเฟ้อเท่านั้น ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนกลัวมากขึ้น

สหราชอาณาจักร

หากมีธนาคารกลางรายใหญ่แห่งใดแห่งหนึ่งที่หวังจะหยุดพักจากภาวะเงินเฟ้อ ธนาคารกลางของอังกฤษก็คงจะเป็นเช่นนั้น มีการหนุนหลังตัวเองในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเตือนถึงการปรับขึ้นราคาที่ใกล้เข้ามา ก่อนที่จะบรรจุขวดการตัดสินใจเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว อาจมีการเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคมหรือผู้กำหนดนโยบายจะขอการบรรเทาโทษเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อเผยแพร่ในสัปดาห์หน้า

ตัวเลขยอดขายปลีกและตลาดแรงงานจะเพิ่มบริบทบางอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เนื่องจากพวกเขาจะพิจารณาจุดสิ้นสุดของโครงการพักงาน ณ สิ้นเดือนกันยายน ซึ่งเห็นได้ชัดว่าธนาคารกลางกำลังรอคอยอย่างใจจดใจจ่อ

รัสเซีย

สัปดาห์หน้ามีข้อเสนอเพียงเล็กน้อยจากรัสเซีย โดยข้อมูล PPI เป็นเพียงบันทึกย่อเท่านั้น

ในสัปดาห์นี้ มีการประกาศว่าประเทศจะมีต้นแบบของแพลตฟอร์มรูเบิลดิจิทัลในต้นปีหน้า และจะทำการทดสอบก่อนที่จะมีการตัดสินใจใดๆ ไม่ใช่การเคลื่อนไหวของตลาดในขณะนี้ แต่เป็นขั้นตอนที่สำคัญเนื่องจากธนาคารกลางสำรวจพื้นที่สกุลเงินดิจิตอลเพิ่มเติม

แอฟริกาใต้

SARB จะประกาศอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดีนี้ ธนาคารกลางสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ แต่ความคาดหวังของตลาดชี้ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ ราคาจะเพิ่มขึ้นในอีกสองสามปีข้างหน้าแม้ว่าอัตราที่เป็นกลางจะสูงกว่าระดับปัจจุบัน การปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 25 คะแนนจะไม่เป็นเรื่องที่น่าตกใจเลย

ไก่งวง

อัตราเงินเฟ้อใกล้ถึง 20% USDTRY อยู่ในช่วง 10 เป็นครั้งแรก และ CBRT มีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 100 จุดในสัปดาห์หน้า พูดง่ายๆ ว่าไม่ธรรมดา แต่ด้วยความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางที่ย่ำแย่ จึงไม่มีเหตุผลเล็กน้อยที่จะคาดหวังว่าแนวทางของธนาคารกลางจะเปลี่ยนแปลงทันทีในตอนนี้ สถานการณ์เลวร้ายลงอย่างมากและเลวร้ายที่สุดอาจจะยังมาไม่ถึง

จีน

เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการเปิดเผยข้อมูลของจีนซึ่งรวมถึงยอดขายปลีก การผลิตภาคอุตสาหกรรม และการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ค่าที่อ่านได้คาดว่าจะแสดงเสถียรภาพหลังจากลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปีนี้ ไฟฟ้าดับ การระบาดของโควิด ทรัพย์สินที่เสียหาย การปราบปราม และอื่นๆ ได้ลากเข้าสู่กิจกรรมในปีนี้ และในขณะที่การรักษาเสถียรภาพเป็นกำลังใจ ความท้าทายมากมายยังรออยู่ข้างหน้า

Evergrande หลีกเลี่ยงการผิดนัดโดยผิวของฟันอีกครั้งในสัปดาห์นี้ ซึ่งทำให้ปาร์ตี้ดำเนินต่อไปอีกหน่อย นักพัฒนาซอฟต์แวร์รายอื่นๆ ถูกลากเข้ามาในแนวรุกในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึง Kaisa Group ซึ่งมีการชำระเงินนอกประเทศในระยะสั้นเช่นกัน และอาจไม่โชคดีแบบเดียวกัน ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าความยุ่งเหยิงนี้จะกระจ่างได้อย่างไรและจะส่งผลเสียต่อภาคส่วนหรือตลาดสินเชื่อในวงกว้างเพียงใด แต่ทุกการจ่ายเงินในนาทีสุดท้ายซื้อเวลาที่นักลงทุนหวังว่าจะนำไปสู่การแก้ปัญหาที่ค่อนข้างไม่เจ็บปวด

อินเดีย

สัปดาห์ข้อมูลที่เบามากสำหรับอินเดีย โดยอัตราเงินเฟ้อ WPI ในวันจันทร์เป็นรุ่นที่โดดเด่นเพียงฉบับเดียว Stagflation เป็นคำที่พูดถึงแนวโน้มของอินเดียในขณะนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และข้อมูลของวันจันทร์สามารถเป็นเชื้อเพลิงได้

ออสเตรเลีย

รายงานการประชุมของ RBA และคำปราศรัยจากผู้ว่าการ Lowe จะเป็นแกนนำและเป็นศูนย์กลางของออสเตรเลียในสัปดาห์หน้า เนื่องจากนักลงทุนพยายามทำความเข้าใจสถานการณ์เงินเฟ้อและสิ่งที่ธนาคารกลางกำลังจะทำจริงๆ RBA ไม่ได้อยู่เพียงลำพังในเรื่องนี้ แต่มีส่วนสนับสนุนอย่างแน่นอนเมื่อเลิกใช้การกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนก่อนการประชุมครั้งล่าสุด ด้วยตลาดที่ดูเหมือนจะดำเนินไปเพียงลำพังตามการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสำหรับธนาคารกลางบางแห่ง ผู้กำหนดนโยบายจะต้องสร้างสะพานใหม่และรับความไว้วางใจอย่างรวดเร็ว

นิวซีแลนด์

สำหรับนิวซีแลนด์ การคาดการณ์เงินเฟ้อดูเหมือนจะออกมาโดดเด่นในวันพฤหัสบดี แม้ว่าดัชนีราคาบ้านในวันพุธอาจดึงดูดความสนใจได้บ้าง

ญี่ปุ่น

ข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมากที่ออกมาในญี่ปุ่นในสัปดาห์หน้า และยากที่จะรู้ว่าจะเริ่มจากตรงไหน เศรษฐกิจมีแนวโน้มหดตัวในไตรมาสที่สามเนื่องจากภาวะฉุกเฉิน แต่น่าจะฟื้นตัวในไตรมาสปัจจุบัน เนื่องจากมาตรการโควิดถูกยกเลิก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจกำลังอยู่ในทางที่จะช่วยให้เศรษฐกิจฟื้นตัวได้

ญี่ปุ่นเป็นประเทศหนึ่งที่มาตรวัดเงินเฟ้อไม่ได้มีไว้สำหรับการอ่านที่น่าเกลียด ใช่ อัตราเงินเฟ้อต่ำถึงไม่มีเลยอยู่ไกลจากอุดมคติ แต่อย่างน้อยก็ไม่ได้ทำให้ BoJ อยู่ภายใต้แรงกดดันมหาศาลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเศรษฐกิจไม่พร้อมสำหรับมัน การเผยแพร่อื่นๆ ในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การผลิตภาคอุตสาหกรรมและการใช้กำลังการผลิตในวันจันทร์ และยอดดุลการค้าและคำสั่งซื้อเครื่องจักรในวันอังคาร

---

เหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจ

เสาร์ 13 พ.ย.

COP26 สิ้นสุด

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

การปล่อยกู้ระยะกลางของจีน

อาทิตย์ 14 พ.ย.

นายกรัฐมนตรีฮังการี Orban จัดการประชุมประจำปี

วันจันทร์ที่ 15 พ.ย.

รัฐมนตรีพลังงาน ผู้กำหนดนโยบาย และผู้บริหารอุตสาหกรรมชั้นนำเข้าร่วมงาน Abu Dhabi International Petroleum Exhibition and Conference (ADIPEC)

Raimondo รัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เยือนเอเชียอย่างเป็นทางการครั้งแรกของเธอ โดยเธอจะได้พบกับเจ้าหน้าที่ของรัฐและผู้นำทางธุรกิจในญี่ปุ่น สิงคโปร์ และมาเลเซีย

อินเดียจะอนุญาตให้นักท่องเที่ยวต่างชาติเข้ามาในประเทศเป็นครั้งแรกในรอบ 18 เดือนเนื่องจากการระบาดใหญ่

Tai ผู้แทนการค้าของสหรัฐฯ เดินทางไปเอเชียเพื่อพบปะกับเจ้าหน้าที่ในโตเกียว โซล และนิวเดลี

ในการประชุมร่วมของสหภาพยุโรป รัฐมนตรีต่างประเทศและกระทรวงกลาโหมทบทวนร่างแรกของ Strategic Compass ของกลุ่ม

นายกรัฐมนตรีอังกฤษ จอห์นสัน กล่าวสุนทรพจน์ประจำปีของนายกเทศมนตรี

BOE Haskel พูดที่ Resolution Foundation

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

US Nov Empire Manufacturing: 20.1 v 19.8 ก่อนหน้า

GDP ของญี่ปุ่น

จีดีพีของประเทศไทย

โปแลนด์ CPI

ยอดขายบ้านที่มีอยู่ของแคนาดา

ราคาอสังหาริมทรัพย์ในจีน ยอดขายปลีก การผลิตภาคอุตสาหกรรม การสำรวจการว่างงาน

ดัชนีบริการประสิทธิภาพของนิวซีแลนด์ การย้ายถิ่นสุทธิ

การค้าอินโดนีเซีย

การค้าอินเดีย ราคาขายส่ง

ยอดขายบ้านในตุรกี ยอดดุลงบประมาณ

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ดัชนีระดับอุดมศึกษา การใช้กำลังการผลิต

ราคาบ้าน UK Rightmove, การสำรวจเศรษฐกิจของ Bloomberg

วันอังคารที่ 16 พ.ย.

ประธาน Fed Barkin, George และ Bostic มีส่วนร่วมในการอภิปรายเกี่ยวกับการเหยียดเชื้อชาติและเศรษฐกิจโดยมุ่งเน้นที่บริการทางการเงินซึ่งจัดโดย Minneapolis Fed

Harker ของ Fed พูดในการประชุม Fintech ประจำปีของ Philadelphia Fed

โลว์ ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย กล่าวในการสัมมนาผ่านเว็บของนักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของออสเตรเลีย

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

สินค้าคงคลังธุรกิจของสหรัฐ การลงทุนข้ามพรมแดน ยอดค้าปลีก, การผลิตภาคอุตสาหกรรม

GDP ของยูโรโซน

GDP ของฮังการี

โปแลนด์ CPI

การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยในแคนาดา

ออสเตรเลีย ANZ Roy Morgan ความเชื่อมั่นผู้บริโภค RBA รายงานการประชุมนโยบาย

อัตราว่างงานฮ่องกง

ดัชนีอุตสาหกรรมระดับอุดมศึกษาของญี่ปุ่น

การเรียกร้องผู้ว่างงานในสหราชอาณาจักร, การว่างงาน

ดัชนีราคาบ้านในตุรกี

วันพุธที่ 17 พ.ย.

Gensler ประธาน ก.ล.ต. และประธานเฟดในนิวยอร์กและซานฟรานซิสโก กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมประจำปีของตลาดการคลังสหรัฐฯ ประจำปี

การตรวจสอบเสถียรภาพทางการเงินของธนาคารกลางยุโรป

Nabiullina ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัสเซียกล่าวในฟอรัมอุตสาหกรรม

นายกรัฐมนตรีอังกฤษ จอห์นสัน พูดคุยกับคณะกรรมการประสานงาน

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ

CPI ของยูโรโซน

สหราชอาณาจักร CPI

ดัชนี CPI ของแคนาดา

CPI ของแอฟริกาใต้

รัสเซีย GDP, CPI

การค้าอิตาลี

คำสั่งซื้อเครื่องจักรของญี่ปุ่นการค้า

นิวซีแลนด์ PPI

ดัชนีชั้นนำของออสเตรเลีย Westpac, ดัชนีราคาค่าจ้าง, การสำรวจเศรษฐกิจของ Bloomberg

การส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ของสิงคโปร์ การส่งออกภายในประเทศที่ไม่ใช่น้ำมัน

ทุนสำรองระหว่างประเทศของเม็กซิโก

ยอดค้าปลีกแอฟริกาใต้

รายงานสินค้าคงคลังน้ำมันดิบ EIA

พฤหัสบดี 18 พ.ย.

กรรมการผู้จัดการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ Georgieva พูดที่ฟอรัมสถิติของกองทุน – ‘การวัดการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ: มิติทางเศรษฐกิจและการเงิน’

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

ดัชนีชั้นนำของ US Conference Board การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น

GDP ของสิงคโปร์

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของแอฟริกาใต้ (SARB): คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของตุรกี (CBRT): คาดว่าจะลดอัตรา Repo หนึ่งสัปดาห์ 100 bps เป็น 15.00%

ทะเบียนรถใหม่ยูโรโซน

ธุรกรรม RBA FX ของออสเตรเลีย

China Swift การชำระเงินทั่วโลก CNY

การคาดการณ์เงินเฟ้อ 2 ปีของนิวซีแลนด์

ยอดขายรถยนต์ในประเทศไทย

หนี้ต่างประเทศระยะสั้นของเกาหลีใต้

สำรองทองคำและอัตราแลกเปลี่ยนของรัสเซีย

วันศุกร์ที่ 19 พ.ย.

Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BOE พูดในบริสตอล

Richard Clarida จาก Fed และ Mary Daly พูดในการประชุมนโยบายเศรษฐกิจเอเชีย

Didier Reynders กรรมาธิการยุติธรรมแห่งสหภาพยุโรป เดินทางเยือนกรุงวอร์ซอ ท่ามกลางข้อพิพาทด้านตุลาการที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างโปแลนด์และกลุ่ม

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

GDP ของนอร์เวย์

ดัชนีราคาผู้บริโภคของญี่ปุ่น

ยอดขายปลีกในแคนาดา

การว่างงานของฝรั่งเศส

ความเชื่อมั่นผู้บริโภค UK GfK ยอดขายปลีก สินเชื่อสุทธิภาครัฐ

การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตของนิวซีแลนด์

ทุนสำรองต่างประเทศของไทย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การชำระบัญชี FX สุทธิของจีน

การอัปเดตอันดับอธิปไตย:

สวิตเซอร์แลนด์ (ฟิทช์)

แอฟริกาใต้ (S&P)

กรีซ (มูดี้ส์)

แอฟริกาใต้ (มูดี้ส์)

เดนมาร์ก (DBRS)

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นคือผู้เขียน ไม่จำเป็นว่าจะเป็นของบริษัท OANDA Corporation หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือกรรมการของบริษัท การซื้อขายด้วยเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะสำหรับทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินที่ฝากไว้ทั้งหมด

ในลอนดอน Craig Erlam เข้าร่วม OANDA ในปี 2558 ในตำแหน่งนักวิเคราะห์ตลาด ด้วยประสบการณ์หลายปีในฐานะนักวิเคราะห์ตลาดการเงินและเทรดเดอร์ เขามุ่งเน้นทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคไปพร้อมกับการบรรยายเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาค ความคิดเห็นของเขาได้รับการตีพิมพ์ใน Financial Times, Reuters, The Telegraph และ International Business Times และเขายังเป็นผู้บรรยายรับเชิญประจำใน BBC, Bloomberg TV, FOX Business และ SKY News เครกเป็นสมาชิกสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างเต็มรูปแบบ และได้รับการยอมรับว่าเป็นช่างเทคนิคทางการเงินที่ผ่านการรับรองจากสหพันธ์นักวิเคราะห์ทางเทคนิคนานาชาติ

Adblock test (Why?)

สัปดาห์หน้า – การอภิปรายเรื่องเงินเฟ้อครั้งใหญ่ - www.thaifrx.com
Read More